中華網財經2月11日訊 中華網財經了解到，廣東德爾瑪科技股份有限公司（以下簡稱“德爾瑪”）日前更新招股說明書，擬深交所創業板掛牌上市，中金公司擔任保薦人。德爾瑪本次公開發行股票的數量不超過9,231.25萬股，占發行后總股本的比例不低于10%；本次發行全部為新股發行，不涉及發行人原有股東公開發售股份。

成立于2011年7月的德爾瑪是一家創新家電品牌企業，主要產品類型包括家居環境類、水健康類、個護健康類以及生活衛浴類。

旗下品牌包括“德爾瑪”、“飛利浦”、“薇新”等。其中，“德爾瑪”品牌主要覆蓋吸塵清潔類、加濕環境類以及家居廚房類等家居環境類產品，“飛利浦”品牌主要覆蓋水健康類等產品，“薇新”品牌主要覆蓋個護健康類等產品，此外，生活衛浴類產品主要通過“華帝”品牌授權開展。

德爾瑪在招股書中提示了直播帶貨模式風險，德爾瑪與MCN公司或主播簽署品牌推廣合作相關協議，由主播對公司提供的特定產品進行直播推廣。由于直播帶貨屬于新興的促銷推廣模式，行業處于快速發展階段，相關法律法規和監管尚處于不斷完善的過程中，行業生態也在向更為規范、有序、健康的方向發展。在直播電商行業的持續發展過程中，部分主播存在不當行為、非法宣傳、未依法履行納稅義務等負面事件，可能會對公司的付費主播直播推廣活動產生一定不利影響。

股權結構上，德爾瑪控股股東為飛魚電器，實際控制人為蔡鐵強。飛魚電器持股 36.97%，系控股股東。蔡鐵強通過控制飛魚電器、佛山魚聚及珠海魚池，間接持股 44.61%。此外，蔡演強直接持股 8.65%；蔡演強系蔡鐵強之兄弟，為蔡鐵強的一致行動人。公司實際控制人及其一致行動人合計持股 53.26%。此外，德爾瑪最近一年新增股東為 Euro Fancy、達晨創投、金鎰投資、天津金米和董海鋒。

財務數據方面，2018年至2020年，德爾瑪營收分別為9.67億元、15.17億元和22.28億元；凈利潤分別為4728萬元、1.06億元和1.70億元。2021 年 1-9 月，實現凈利潤 7,836.95 萬元，同比增長 10.41%，當期凈利潤率為 4.06%，較 2020 年 1-9 月凈利潤率下降1.58 個百分點。

此外，2021年1-9月，德爾瑪實現營業收入19.30億元，同比增長53.27%，主要原因為2019年下半年起與小米達成戰略合作后，米家ODM收入持續快速提升。

毛利率方面，2018年-2021年上半年，德爾瑪綜合毛利率分別為33.16%、36.33%、32.27%和27.80%。值得注意的是，2021年1-9月，德爾瑪毛利率為28.33%，相較2020年1-9月的毛利率降低4.84個百分點。

招股書顯示，2021年上半年，小米集團為德爾瑪第一大客戶，占比逐年提高。2019-2021年上半年占比分別為5.12%、12.61%、23.59%。

德爾瑪本次IPO募集14.64億元，其中智能家電制造基地投資額12.38億，研發品控中心建設投資額1.27億，信息化建設投資額9965萬元。

2019年起毛利率開始呈現下滑趨勢的德爾瑪能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

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