文｜王喆

【資料圖】

華為Mate 60系列正式上線，華為供應鏈或迎來基本面大幅改善。我們看好核心材料的國產化替代：1）先進封裝相關材料，看好ABF、導熱材料以及特種樹脂國產化替代；2）其他國產替代材料，包括特種涂料、OCA膠。

▍華為Mate 60系列正式上線，或帶動華為手機銷量高增長。

華為官方稱，華為Meta系列手機在8月29日累計發貨已達到1億部，為此公司推出“HUAWEI Mate 60 Pro先鋒計劃”，讓部分消費者提前體驗。8月29日，華為商城正式上線Meta 60 Pro手機，定價6999元/部（256GB），目前預售銷量火爆。Mate 60 Pro系列功能驚艷，配備衛星通話功能，且采用自研麒麟9000s芯片。據華為官方指引，其上調2023年公司智能手機出貨量至4000萬部，而2022年公司出貨量僅為2800萬部，主要依賴P系列以及Mate系列高端手機回歸。

▍華為手機供應鏈或迎來基本面顯著改善。

自華為高端芯片制程被限制以來，華為丟失了幾乎全部高端智能手機市場，也明顯降低了安卓配置升級速度，其手機配套供應商迎來行業寒冬。我們預計此次Mate 60 Pro及其后續新機型發布表明華為安卓系高端手機將穩步回歸，以及公司自研芯片的順利突破，其供應鏈或將迎來需求改善。

▍看好核心材料的國產化替代。

華為對于材料基本要求實現國產化，利好國內相關企業的國產化替代。芯片制程端，我們看好先進封裝相關材料的國產化突破。整機相關材料端看好特種涂料、OCA以及光學鏡頭材料國產化替代。

▍風險因素：

華為手機銷量不及預期；相關公司產品研發及導入進展不及預期；海外制裁進一步加劇。

▍投資策略。

華為Mate 60系列正式上線，華為供應鏈或迎來基本面大幅改善。我們看好核心材料的國產化替代：1）先進封裝相關材料，看好ABF、導熱材料以及特種樹脂國產化替代；2）其他國產替代材料，包括特種涂料。

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