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來源：環(huán)球網

12月1日晚間，國產大模型領域迎來重磅更新，人工智能公司DeepSeek正式發(fā)布了DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale兩個版本，標志著國產開源模型在推理能力和智能體應用上邁出了里程碑式的一步。此次發(fā)布不僅迅速點燃了資本市場的熱情，更讓市場目光聚焦于那些在AI領域持續(xù)高研發(fā)投入的上市公司。

據官方介紹，DeepSeek-V3.2旨在平衡推理能力與輸出長度，適合日常廣泛使用。該模型在智能體評測中達到了當前開源模型的最高水平，大幅縮小了開源模型與閉源模型的差距。在公開的推理類基準測試中，其性能已達到GPT-5的水平，僅略低于Gemini-3.0-Pro，同時相比同類模型，其輸出長度大幅降低，顯著減少了計算開銷與用戶等待時間。而更為強大的DeepSeek-V3.2-Speciale版本，則致力于將開源模型的推理能力推向極致，它結合了長思考增強與數學定理證明能力，在主流推理基準測試上的表現(xiàn)足以媲美Gemini-3.0-Pro。

這一技術突破迅速獲得了券商機構的積極評價。華泰證券表示，DeepSeek-V3.2是重要的、明顯的開源模型更新，目前測評為開源最佳，并繼續(xù)看好AI應用前景，認為模型的更新最終都將有利于AI的商業(yè)化。中原證券研報也指出，新模型引入了新的注意力機制，在提升性能的同時大幅降低了訓練推理成本，帶來了模型價格的顯著下降。在當前大模型能力差距縮小的背景下，成本的下降意味著模型具有更好的性價比和可推廣性，將有力促進應用端更多功能的落地。

受此利好消息提振，A股市場DeepSeek概念板塊表現(xiàn)搶眼。東方財富概念板塊數據顯示，目前A股市場共有242只相關個股，合計總市值約4.21萬億元。超八成概念股年內股價上漲，平均漲幅達30.67%。其中，開普云以288.38%的漲幅領漲，品高股份漲超2倍，和而泰、路橋信息等13股年內漲幅均在100%至200%之間，共計9只概念股年內股價實現(xiàn)翻倍。

股價向好的背后，是堅實的業(yè)績支撐。數據顯示，共有126只DeepSeek概念股今年前三季度凈利潤實現(xiàn)正增長（含扭虧為盈），占比約52%。其中，盛通股份、盛天網絡凈利潤增幅均在10倍以上，容知日新、拓維信息凈利同比均增逾8倍。從單季度看，更有102家公司在第三季度實現(xiàn)了業(yè)績的同比增長，顯示出板塊整體強勁的復蘇勢頭。

技術的快速迭代對企業(yè)的研發(fā)投入提出了更高要求。數據顯示，共有162只概念股前三季度研發(fā)費用超過5000萬元，其中紫光股份、大華股份投入均超30億元，海光信息、傳音控股等12股研發(fā)投入均超10億元。為了篩選出更具潛力的標的，市場將目光投向了那些研發(fā)強度高且獲機構關注的公司。據統(tǒng)計，前三季度研發(fā)費用超1億元且研發(fā)費用占營收比例超10%的DeepSeek概念股共計57只，其中13只股票近一個月獲得了機構的密集調研。

中控技術成為近一個月機構調研的焦點，共有165家機構集中造訪。開源證券研報指出，作為流程工業(yè)智能制造龍頭，中控技術有望受益于設備更新政策和出海機遇，其工業(yè)AI業(yè)務正打開長期增長空間。昆侖萬維也獲得了26家機構的調研，公司在調研活動中表示，正積極深化AI在內容創(chuàng)作與推薦環(huán)節(jié)的作用，其短劇平臺DramaWave已上線動漫頻道，未來將繼續(xù)強化AI技術與內容生態(tài)的融合。此外，安凱微、云天勵飛-U、宇信科技、龍芯中科等公司也獲得了超過10家機構的集中調研，顯示出市場對AI產業(yè)鏈高研發(fā)、高成長企業(yè)的強烈興趣。

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