中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)11月9日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，日前，海光信息技術(shù)股份有限公司（簡稱“海光信息”）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已獲受理。中信證券為保薦機(jī)構(gòu)。擬募資91.48億元。本次擬發(fā)行股份不超過50,608.4522萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份數(shù)量），不低于本次發(fā)行后總股本的10.00%。

海光信息2014年10月24日成立，經(jīng)營時(shí)間較短，剛剛滿七年，專注于高端處理器產(chǎn)品的開發(fā)。主營業(yè)務(wù)是研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售應(yīng)用于服務(wù)器、工作站等計(jì)算、存儲(chǔ)設(shè)備中的高端處理器。

招股書披露，2019年6月24日，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局將海光信息列入到美國《出口管制條例》“實(shí)體清單”中。根據(jù)《出口管制條例》的規(guī)定，海光信息采購、銷售含有美國受限技術(shù)比例較高的“管制物品”將會(huì)受到限制。

海光信息產(chǎn)品包括海光通用處理器（CPU）和海光協(xié)處理器（DCU）。目前，海光CPU系列產(chǎn)品海光一號(hào)、海光二號(hào)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，海光三號(hào)處于驗(yàn)證階段，海光四號(hào)處于研發(fā)階段。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，海光信息前兩大股東分別為中科曙光和成都國資。主要股東中科曙光、成都國資、海富天鼎合伙、藍(lán)海輕舟合伙分別持有32.10%、19.53%、12.41%和6.99%的股份，公司無控股股東且無實(shí)際控制人。

穿透后間接股東中存在“三類股東”

招股書顯示，海光信息穿透后的間接股東中存在“三類股東”，海光信息表示，工銀瑞信投資-寬帶資本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、雙誠臻選16號(hào)投資基金、宜信財(cái)富·長安信托·宜安傳家2017051號(hào)家族信托已納入國家金融監(jiān)管部門有效監(jiān)管，工銀瑞信投資-寬帶資本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、雙誠臻選16號(hào)投資基金已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，宜信財(cái)富·長安信托·宜安傳家2017051號(hào)家族信托已在中國信托登記有限責(zé)任公司備案，其管理人工銀瑞信投資管理有限公司、深圳雙誠資產(chǎn)管理有限公司和長安國際信托股份有限公司也已依法注冊(cè)登記。

此外，值得注意的是，海光信息與中介機(jī)構(gòu)中信證券之間的股權(quán)關(guān)系。按照招股書披露，中信證券投資持股比例為 1.54%，中信證券投資系本次發(fā)行的保薦人（主承銷商）中信證券之全資子公司。金石智娛投資直接持股比例為 0.48%， 金石智娛投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人為金石灃汭投資管理（杭州）有限公司，金石灃汭投資管理（杭州）有限公司為金石投資之全資子公司，金石投資系本次發(fā)行的保薦人（主承銷商）中信證券之全資子公司。交控金石基金直接持股比例為 0.22%，交控金石基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人為安徽交控金石私募基金管理有限公司，金石投資持有安徽交控金石私募基金管理有限公司 70%的股權(quán)，金石投資系本次發(fā)行的保薦人（主承銷商）中信證券之全資子公司。

連續(xù)三年半持續(xù)虧損，累計(jì)虧損近5億

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，據(jù)招股書，2018年-2021年1-6月（下稱：報(bào)告期），海光信息實(shí)現(xiàn)營收分別為4,825.14萬元、3.79億元、10.22億元和5.71億元；同期凈利潤分別為-1.8億元、-1.37億元、-8,297.52萬元、-9,666.77萬元。扣非后凈利潤分別為-1.74億元、-9,263.12萬元、-9,519.08萬元、-6,774.91萬元。就2019年和2020年?duì)I業(yè)收入大幅增長，海光信息表示，主要系加大市場(chǎng)開發(fā)力度，拓展了新客戶，服務(wù)器廠商對(duì)國產(chǎn)CPU需求增加；同時(shí)，2020年，海光二號(hào)系列芯片實(shí)現(xiàn)規(guī)模化出貨，促進(jìn)了公司銷售收入的增長。

不過，海光信息終究是增收不增利，連續(xù)三年半持續(xù)虧損，累計(jì)虧損近5億元。海光信息在招股書中也提示了持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)，就持續(xù)虧損的主要原因，海光信息解釋為公司研發(fā)支出較大、股權(quán)激勵(lì)計(jì)提的股份支付費(fèi)用金額較大。

在分產(chǎn)品收入方面，海光信息以7000系列產(chǎn)品為主，占銷售收入比重分別為88.45%、85.70%、76.91%和68.02%；7000系列CPU產(chǎn)品主要應(yīng)用于高端服務(wù)器，5000系列CPU產(chǎn)品主要應(yīng)用于中低端服務(wù)器，3000系列CPU產(chǎn)品主要應(yīng)用于工作站和邊緣計(jì)算服務(wù)器。

此外，海光信息綜合毛利率分別為83.84%、70.17%、67.67%和70.28%，過往三年呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2018年毛利率最高達(dá)到83.84%。

海光信息前五大客戶銷售金額合計(jì)占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為100.00%、99.12%、92.21%和91.72%，客戶集中度較高。2018年，海光信息客戶僅有一家。值得注意的是，第一大客戶（公司A）占比逐年上升，2020年和今年上半年占比分別為55.83%、66.61%，海光信息存在對(duì)單一第一大客戶（公司A）的重大依賴。

招股書顯示，海光信息采用Fabless模式經(jīng)營，供應(yīng)商包括IP授權(quán)廠商、EDA工具廠商、晶圓制造廠和封裝測(cè)試廠等。報(bào)告期內(nèi)，向前五名供應(yīng)商合計(jì)采購的金額分別為9.55億元、7.16億元、5.54億元和6.03億元，占當(dāng)期采購總額的比例分別為97.36%、82.35%、68.42%和84.31%，供應(yīng)商集中度較高。

華東區(qū)域今年上半年占比最高 超過八成

就銷售區(qū)域來看，2020年，華東區(qū)域占銷售收入比重達(dá)到65.58%，今年上半年占比83.73%最高，超過八成。就華東區(qū)域占比過高，海光信息解釋為華東區(qū)域交通運(yùn)輸條件便利，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)活躍，制造業(yè)配套完善，對(duì)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長提供了保障。

在研發(fā)支出方面，報(bào)告期內(nèi)，分別為9.21億元、9.89億元、12.79億元和8.63億元，逐年增加。2018年，研發(fā)支出占當(dāng)期營收比重最高為1909.46%；2020年研發(fā)支出占當(dāng)期營業(yè)收入比重最低為125.17%。

連續(xù)四年獲得政府補(bǔ)助 年均3297.97萬

招股書顯示，報(bào)告期各期，海光信息獲得的政府補(bǔ)助分別為6,153.86萬元、2,008.16萬元、3,991.79萬元和1,038.05萬元。其中，2018年補(bǔ)助最高為6,153.86萬元。海光信息年均獲得的政府補(bǔ)助為3297.97萬。

設(shè)立合資企業(yè)未依法申報(bào)被罰15萬

招股書披露，海光信息曾經(jīng)因設(shè)立合資企業(yè)未依法申報(bào)被罰15萬，起因?yàn)椋?018年4月26日，中華人民共和國商務(wù)部下發(fā)《商務(wù)部行政處罰決定書》（商法函〔2018〕180號(hào)），認(rèn)定海光有限與AMD設(shè)立合資企業(yè)海光集成、海光微電子屬于《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》第三條規(guī)定的應(yīng)當(dāng)申報(bào)的情形，對(duì)海光有限處以15.00萬元罰款。

而在募集資金投資項(xiàng)目方面，其中，新一代海光通用處理器研發(fā)募集資金投資額28.78億元；新一代海光協(xié)處理器研發(fā)募集資金投資額18.56億元；先進(jìn)處理器技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)募集資金投資額24.14億元；科技與發(fā)展儲(chǔ)備資金募集資金投資額20億元。

連續(xù)四年持續(xù)虧損的海光信息能否順利上市，中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注！

關(guān)鍵詞： CPU 申報(bào) 依法 合資企業(yè)