中華網財經《IPO觀察》欄目出品

11月17日，中國證監會發布無錫航亞科技股份有限公司（以下稱為“航亞科技”）滬市科創板申請過會消息，由光大證券和華泰聯合證券為主承銷商。企業及其承銷商將分別與上海證券交易所協商確定發行日程。

2016年12月16日，公司股票在全國股轉系統掛牌(股票代碼：870269.OC)；2019年8月16日，公司股票終止在全國股轉系統掛牌。

據航亞科技招股書顯示，本次擬發行不超過6460萬股，募集資金6.72億元，主要用于航空發動機關鍵零部件產能擴大項目及公司研發中心建設項目。詳情如下圖：

航亞科技股權結構及持股比例詳情一覽：其中前十大自然人股東中有三位股東不在該公司任職，最多的持股4.07%。

航亞科技主要營收如下，其中航空渦扇發動機之壓力機葉片的年收入持續超過50%，技術開發項目的收入第二，但逐年下降。公司產品全部采用直銷模式，采取聚焦核心戰略客戶的銷售策略，按照客戶需求進行產品工藝設計、特性驗證和生產。

公司的生產工序不涉及高危險、重污染環節，不屬于重污染企業。但是環保意識非常強，近三年的環保費用確成倍增長。

航亞科技近三年的凈利潤從負到正一路增長，隨著營業收入的逐年遞增，研發費用也逐年遞增。

航亞科技目前是國內具備以精鍛技術實現壓氣機葉片大規模量產并供貨于國際領先發動機廠商的內資企業。全球四大航空發動機廠商中，賽峰、GE航空為公司主要客戶。另外，公司還承擔了中國航發商發長江系列發動機及多個高性能先進國產發動機零部件的同步研發及試制加工任務。

另外，從招股書顯示來看，目前航亞科技IPO上市存在這幾大風險影響公司業績：

一、重要風險方面，2020年外銷收入預計下降50%的風險，境外采購的風險，公司對“轉包”業務模式存在一定依賴的風險，客戶集中風險。

二、一般風險，存貨跌價風險，匯率波動的風險，市場競爭風險，技術開發風險，技術人才流失的風險，應收賬款壞賬增加風險，產品質量控制風險，毛利率下降的風險，凈資產收益率下降的風險，企業所得稅優惠的風險等等。

關鍵詞： 航亞科技 IPO 自