存在內控缺陷、業(yè)務游走在違規(guī)邊緣的券商受重罰。

因違規(guī)出借賬戶被證監(jiān)會處以100萬元罰款，恒泰證券領券業(yè)年內最大金額罰單;康美藥業(yè)造假案余波，廣發(fā)證券遭史上最嚴厲監(jiān)管處罰……7月至今，多項針對券商的重磅處罰落地。

第一財經(jīng)記者據(jù)證監(jiān)會及地方證監(jiān)局網(wǎng)站統(tǒng)計，近兩個月至少5家券商合計領到監(jiān)管10余張罰單，其中不乏大型券商，涉及中山證券、招商證券、湘財證券、恒泰證券等。券商因何被罰?債券業(yè)務、資管業(yè)務、承銷保薦均是券商被罰的業(yè)務“重災區(qū)”。

券業(yè)從嚴監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)，存在內控缺陷、業(yè)務游走在違規(guī)邊緣的券商相繼受重罰。領罰單以致部分業(yè)務停擺，券商將面臨怎樣的處罰“余波”?

“被處罰最直接的影響就是部分業(yè)務被叫停。對大券商影響比較大的是投行這塊，因為在當前的資本市場改革背景下，投行業(yè)務正處在機遇期。中小券商不排除為利潤鋌而走險的可能性，在風險可控的情況下，一些業(yè)務邊界比較模糊。很多中小券商資本中介業(yè)務被處罰。”北京某中型券商研究總監(jiān)林方(化名)對記者表示。

被罰原因涉資管、兩融、投行等業(yè)務

從近兩個月情況來看，券商被處罰的原因多樣，在資管業(yè)務、兩融業(yè)務、債券業(yè)務、投行業(yè)務等方面均出現(xiàn)違規(guī)，被罰券商普遍存在內控缺失問題。

僅8月，即有招商證券、中山證券、湘財證券、恒泰證券等多家券商“領罰單”。

中山證券及股東錦龍股份同日接罰單。錦龍股份8月19日公告稱，因涉嫌違反《證券公司股權管理規(guī)定》有關規(guī)定，根據(jù)《證券法》等有關規(guī)定，證監(jiān)會對公司立案調查。深圳證監(jiān)局對錦龍股份控股的中山證券多位高管遭認定不適當人選，同時對中山證券董事長、總裁、合規(guī)總監(jiān)進行公開譴責。

中山證券三項業(yè)務面臨暫停一年的處罰：一是暫停新增資管產品備案;二是暫停新增資本消耗型業(yè)務(含股票質押式回購業(yè)務、融資融券業(yè)務、自營業(yè)務、需要跟投或包銷的承銷保薦業(yè)務);三是暫停以自有資金或資管資金與關聯(lián)方進行對手方交易，包括債券質押式回購交易等。

而招商證券及兩名保薦人收警示函，事出投行業(yè)務違規(guī)。

證監(jiān)會稱，招商證券在保薦武漢科前生物科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票申請過程中，存在未發(fā)現(xiàn)2016年至2017年期間通過列支研發(fā)費用或其他費用將資金從發(fā)行人賬戶最終轉到財務總監(jiān)個人卡用于發(fā)放部分高管薪酬、獎金或支付無票據(jù)費用;未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人員工李名義是經(jīng)銷商金華康順的實際經(jīng)營者;在首次提交的申報材料中未充分揭示非洲豬瘟疫情可能造成的業(yè)績波動風險等方面問題。

同樣在8月中旬，因資管業(yè)務以及代銷管理存在違規(guī)行為，針對湘財證券及三名業(yè)務負責人，湖南證監(jiān)局8月14日一口氣開出四張罰單。

據(jù)湖南證監(jiān)局公告，監(jiān)管認定湘財證券存在資產管理業(yè)務盡職調查不夠審慎、公司代銷業(yè)務內部管理不夠規(guī)范、開展代銷金融產品業(yè)務時未充分說明風險以及未審慎評估客戶購買產品的適當性四大問題。被處罰的人員涉及時任湘財證券分管資產管理業(yè)務的副總裁李翰園、時任湘財證券分管經(jīng)紀業(yè)務的副總裁王小平、時任湘財證券合規(guī)總監(jiān)張仁良。

多宗重磅處罰落地

近兩個月，還有多宗重罰落地。

康美藥業(yè)巨額財務造假被處罰，廣發(fā)證券也為此付出代價。廣東證監(jiān)局7月初公告，廣發(fā)證券因在康美藥業(yè)相關項目中存在未勤勉盡責，盡職調查環(huán)節(jié)基本程序缺失等行為被監(jiān)管采取責令改正。

證監(jiān)會7月10日宣布，擬對廣發(fā)證券采取暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業(yè)務有關文件12個月的監(jiān)管措施。同時，擬對14名直接責任人及負有管理責任的人員分別采取認定為不適當人選10年至20年、公開譴責、限制時任相關高管人員領取報酬等監(jiān)管措施，并責令廣發(fā)證券對相關責任人員進行內部追責，按公司規(guī)定追回相關報酬收入。

因隱瞞實際控制人或持股比例，公司治理失衡，新時代證券、國盛證券、國盛信托被證監(jiān)會宣布接管。7月17日，證監(jiān)會稱，接管目標是保持3家公司的經(jīng)營穩(wěn)定，規(guī)范公司股權和治理結構。目前已經(jīng)成立接管組，并分別委托中信建投、中航證券及招商證券、國泰君安期貨成立相應公司托管組，托管組在接管組指導下按照托管協(xié)議開展工作。

近兩個月部分券商“領罰單”情況(資料來源：記者據(jù)證監(jiān)會及證監(jiān)局網(wǎng)站梳理)

此外，券商從業(yè)人員“踩紅線”情況突出。證監(jiān)會8月11日公示了對恒泰證券的行政處罰決定書，恒泰證券與其機構交易部員工均領罰單。

恒泰證券此番被罰，緣起兩年前的一宗兩融違規(guī)。恒泰證券機構交易部副總經(jīng)理余某義、區(qū)域經(jīng)理陳某杰、客戶經(jīng)理張某涉案。違規(guī)事實包括：2018年3月至6月期間，張某團隊為杜某艷介紹的賬戶借用業(yè)務陸續(xù)招攬了張某妙等36個恒泰證券客戶賬戶。張超團隊向客戶推介賬戶借用業(yè)務時，以恒泰證券某資金項目為名，向客戶說明配資買賣股票名稱以及配資利率等條件。

湖南證監(jiān)局對湘財證券出具警示函(資料來源：湖南證監(jiān)局官網(wǎng))

監(jiān)管從嚴高壓態(tài)勢持續(xù)

券商領罰單，部分業(yè)務隨之停擺。被證監(jiān)會作出擬暫停保薦機構資格6個月的廣發(fā)證券，錯過了IPO爆發(fā)的資本市場改革“大時代”。

據(jù)第一財經(jīng)記者此前梳理，目前廣發(fā)證券在證監(jiān)會主板、中小板排隊，在深交所創(chuàng)業(yè)板排隊，以及在上交所科創(chuàng)板排隊的IPO項目總共有30家。而廣發(fā)證券此番被罰，意味著這些企業(yè)的IPO進程都將受到影響，如不愿等待，則需要更換保薦機構。

林方認為，部分中小券商在業(yè)務市場份額、資金層面并不占優(yōu)，因此可能會在風控和信用方面做出一定程度的下沉。

“風險高，但又不得不去做。但隨著注冊制實施，以信息披露為背景之下，預計處罰力度會越來越大。中小券商在未來發(fā)展路徑上也要有選擇和側重。”他認為。

證監(jiān)會7月初稱，隨著新《證券法》頒布實施和注冊制改革深入推進，保薦機構等各類中介機構的責任進一步加大，各機構必須提高認識、從嚴要求，切實把法規(guī)要求轉化成歸位盡責的內在動力和行動自覺，完善內部控制，強化風險意識，堅守勤勉底線，提高履職水平，充分發(fā)揮“看門人”作用。(周楠)

關鍵詞： 資管投行