11月11日上午，南京市中級(jí)人民法院公告審理了投資者楊某訴江蘇四環(huán)生物股份有限公司、陸克平證券虛假陳述責(zé)任糾紛一案，此案系四環(huán)生物000518股票投資者的索賠維權(quán)案的首次開(kāi)庭。北京時(shí)擇律師事務(wù)所臧小麗律師作為原告代理人參加了本次庭審。

投資者楊某要求被告賠償損失66.61萬(wàn)元，包括投資差額損失、傭金印花稅損失以及利息損失。

據(jù)悉，包括上述楊某這名原告在內(nèi)，目前南京中院已受理5名原告的證券虛假陳述責(zé)任索賠案件。5名原告請(qǐng)求四環(huán)生物賠償原告投資損失合計(jì)高達(dá)26676.71萬(wàn)元，請(qǐng)求實(shí)際控制人陸克平對(duì)原告的前述損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

這5名原告中有三名法人投資者，昆山市能源建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司、昆山創(chuàng)業(yè)控股集團(tuán)有限公司、昆山創(chuàng)業(yè)投資有限公司。而昆山創(chuàng)業(yè)投資有限公司是四環(huán)生物的第三大股東，目前持股比例為6.63%。

臧小麗律師介紹，原告楊某起訴要求賠償，是因?yàn)樗沫h(huán)生物隱瞞了實(shí)控人身份長(zhǎng)達(dá)五年之久，且期間存在大額關(guān)聯(lián)交易也未依法披露。證監(jiān)會(huì)經(jīng)調(diào)查后認(rèn)定，不晚于2014年5月23日，陸克平成為四環(huán)生物實(shí)際控制人，但是在2014年—2018年年報(bào)中，四環(huán)生物一直對(duì)外宣稱(chēng)公司無(wú)實(shí)控人。直到2019年9月23日，四環(huán)生物發(fā)布收到《行政處罰事先告知書(shū)》，才首次公告了實(shí)控人的真實(shí)身份為陸克平。

庭審中，原被告雙方圍繞虛假陳述揭露日、陸克平成為四環(huán)生物實(shí)控人對(duì)投資者是利好還是利空、是否需要扣減系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、如何計(jì)算投資者損失等焦點(diǎn)問(wèn)題展開(kāi)爭(zhēng)論。

爭(zhēng)論重點(diǎn)之一：虛假陳述揭露日

臧小麗律師介紹，投資者索賠案件，實(shí)施日、揭露日這兩個(gè)重要日期決定了哪些投資者符合賠償范圍。

在原告楊某案中，雙方對(duì)實(shí)施日無(wú)爭(zhēng)議，但是揭露日分歧較大。原告認(rèn)為本案的揭露日是2019年1月8日，即四環(huán)生物立案調(diào)查公告之日。而四環(huán)生物卻認(rèn)為揭露日是2015年8月10日，因?yàn)樵撊沼忻襟w報(bào)道，質(zhì)疑四環(huán)生物與江蘇陽(yáng)光集團(tuán)可能存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。原告認(rèn)為四環(huán)生物之后發(fā)了澄清公告予以否認(rèn)，并且在交易所多次追問(wèn)下均表示四環(huán)生物無(wú)實(shí)控人，說(shuō)明媒體質(zhì)疑報(bào)道不能算揭露。

爭(zhēng)論重點(diǎn)之二：陸克平實(shí)際控制四環(huán)生物是利好消息還是利空消息？

四環(huán)生物代理律師認(rèn)為，上市公司從沒(méi)有實(shí)控人到有實(shí)控人，應(yīng)該是個(gè)利好消息。被告只是隱瞞了利好消息，不會(huì)導(dǎo)致投資者產(chǎn)生損失。

而原告律師認(rèn)為由陸克平當(dāng)實(shí)際控制人，市場(chǎng)未必認(rèn)為是利好。從公司首次公告實(shí)控人身份開(kāi)始股價(jià)就是下跌的，且陸克平因?yàn)殡[瞞實(shí)控人情況被中國(guó)證監(jiān)會(huì)列入終身市場(chǎng)禁入措施。投資者是否喜歡這樣的人當(dāng)實(shí)控人，上市公司需要充分披露信息，由投資者自己來(lái)決定當(dāng)不當(dāng)股東。

對(duì)以上焦點(diǎn)問(wèn)題，法院給了原被告雙方充分的爭(zhēng)論機(jī)會(huì)，法院沒(méi)有當(dāng)庭宣布判決結(jié)果。

結(jié)合證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的違規(guī)事實(shí)以及相關(guān)法律規(guī)定，臧小麗律師認(rèn)為，有望獲賠的投資者范圍為：凡在2015年3月28日—2019年1月7日之間買(mǎi)入四環(huán)生物股票000518，且在2019年1月8日及之后賣(mài)出或者繼續(xù)持有的受損者。

（最終索賠范圍以人民法院生效裁判認(rèn)定為準(zhǔn)）

符合以上條件的投資者，仍可參加索賠訴訟。

關(guān)鍵詞： 5名 投資者 四環(huán) 生物