中華網(wǎng)財經(jīng)8月12日訊，今日晚間，寧德時代（300750）披露定增預(yù)案，擬向特定對象募集資金，總額不超過582億元。募資資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于福鼎時代鋰離子電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目一期項(xiàng)目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目（四期）項(xiàng)目、寧德蕉城時代鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目項(xiàng)目、寧德時代湖西鋰離子電池擴(kuò)建項(xiàng)目（二期）項(xiàng)目、寧德時代新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。

據(jù)悉，寧德時代于2018年IPO，募資規(guī)模不超過56.5億元，相當(dāng)于這次再融資金額是當(dāng)年IPO的十倍。據(jù)不完全統(tǒng)計，若能成功，寧德時代本次再融資金額將排進(jìn)A股歷史前五。

根據(jù)公開資料顯示，A股史上最大再融資金額為中國平安于2008年初公布的一個1600億擬再融資計劃，但最終未能成型；2018年，農(nóng)業(yè)銀行擬以非公開發(fā)行方式發(fā)行不超過274.73億股A股，募集資金不超過人民幣1000億元。2020年，深市創(chuàng)業(yè)板首次上市公司合計融資總額為人民幣893億元。

本次發(fā)行股票的發(fā)行對象為不超過35名特定對象。本次發(fā)行對象為具備屆時有效法律法規(guī)規(guī)定認(rèn)購條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、其他境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者和自然人等合法投資者。

公告稱，本次向特定對象發(fā)行目的，第一為了響應(yīng)國家“雙碳”目標(biāo)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展；第二進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足快速增長的市場需求，穩(wěn)固公司行業(yè)地位；第三加大研發(fā)投入，拓展研發(fā)領(lǐng)域，鞏固技術(shù)優(yōu)勢；第四、補(bǔ)充業(yè)務(wù)發(fā)展資金，增強(qiáng)財務(wù)穩(wěn)健性。

最近三年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為19.91億元、29.92億元和35.69億元，占各期營業(yè)收入的比重分別為6.72%、6.53%和7.09%，研發(fā)投入持續(xù)增長。

近年來，公司營業(yè)收入由2016年的148.79億元增長到2020年的503.19億元。公司產(chǎn)能規(guī)模的增加和研發(fā)力度的加強(qiáng)，需要大量的資本投入以及流動資金的補(bǔ)充。此外，截至2021年3月31日，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為58.84%。

此外，寧德時代定增存在以下風(fēng)險：

1.市場競爭加劇風(fēng)險，新能源汽車市場在快速發(fā)展的同時，市場競爭也日趨激烈。動力電池作為新能源汽車核心部件之一，也不斷吸引新進(jìn)入者通過直接投資、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或收購兼并等方式參與競爭，同時現(xiàn)有動力電池企業(yè)亦紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能，市場競爭日益激烈。在儲能市場方面，隨著鋰電池成本的不斷下降、儲能應(yīng)用場景逐步成熟，國內(nèi)外鋰電池儲能市場增長的同時，行業(yè)競爭者不斷增加。隨著市場競爭壓力的不斷增大和客戶需求的不斷提高，公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展將面臨一定的市場競爭加劇的風(fēng)險；

2.新產(chǎn)品和新技術(shù)開發(fā)風(fēng)險，作為新興行業(yè)，動力電池系統(tǒng)和儲能系統(tǒng)行業(yè)的技術(shù)更新速度較快，且發(fā)展方向具有一定不確定性。公司通過長期技術(shù)積累和發(fā)展，培養(yǎng)了一支高水平的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，擁有較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力，技術(shù)研發(fā)水平位于行業(yè)前列。由于動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)應(yīng)用市場、環(huán)境對產(chǎn)品性能品質(zhì)要求較為嚴(yán)格，只有不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、改進(jìn)工藝和材料，才能持續(xù)滿足市場競爭發(fā)展的要求。公司如果不能始終保持技術(shù)水平行業(yè)領(lǐng)先并持續(xù)進(jìn)步，市場競爭力和盈利能力可能會受到影響；

3.毛利率下降的風(fēng)險，2018年、2019年、2020年和2021年1-3月，公司綜合毛利率分別為32.79%、29.06%、27.76%和27.28%，公司毛利率的變動是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售單價和單位成本變動綜合影響的結(jié)果。在新能源汽車大規(guī)模推廣應(yīng)用的行業(yè)趨勢下，受新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整、動力電池產(chǎn)能快速提升、技術(shù)進(jìn)步及產(chǎn)業(yè)鏈成熟等因素推動動力電池價格持續(xù)下降，導(dǎo)致公司毛利率有所下降。若未來市場競爭加劇或行業(yè)政策調(diào)整等因素使得公司產(chǎn)品售價及原材料采購價格發(fā)生不利變化，公司毛利率存在下降的風(fēng)險；

4.原材料價格波動及供應(yīng)的風(fēng)險，公司生產(chǎn)經(jīng)營所需主要原材料包括正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液等，上述原材料受鋰、鎳、鈷、六氟磷酸鋰等大宗商品及化學(xué)品價格影響較大。受相關(guān)大宗商品及化學(xué)品價格變動及市場供需情況的影響，公司原材料的采購價格及規(guī)模也會出現(xiàn)一定波動。為降低原材料價格及供應(yīng)風(fēng)險，公司已采取戰(zhàn)略合作及供應(yīng)鏈管控等措施提升采購管理。另外，公司已建立及時追蹤重要原材料市場供求和價格變動的信息系統(tǒng)，通過提前采購等措施，有效控制成本；盡管公司已建立較完善的原材料采購管理體系，但宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化及突發(fā)性事件仍有可能對原材料供應(yīng)及價格產(chǎn)生多方面的影響。如果發(fā)生主要原材料供應(yīng)短缺、價格大幅上升的情況，或內(nèi)部采購管理措施未能得到有效執(zhí)行，將可能導(dǎo)致公司不能及時采購生產(chǎn)所需的原材料或采購價格較高，從而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

截止今日收盤，寧德時代開盤報512.01元/股，收盤報502元/股，跌幅2.95%，總市值1.17萬億。

關(guān)鍵詞： 寧德 時代 擬定 增募