近日，保險機構(gòu)陸續(xù)披露2021年2季度償付能力報告，其中，恒大人壽2季度經(jīng)營數(shù)據(jù)略顯頹勢，保費收入同比縮水46%，綜合償付能力充足率跌至110%，進入監(jiān)管劃定重點核查對象區(qū)間，同期因減值準備計提，凈虧損11.37億元。

躉交業(yè)務占比較高，投資端承壓，恒大人壽轉(zhuǎn)型發(fā)展亟待進一步深化。其中，渠道是恒大人壽近期發(fā)力的重點，以銀保業(yè)務為主的恒大人壽在今年7月推出個險渠道恒大星域計劃，提出打造線上線下自主經(jīng)營的保險企業(yè)家孵化平臺。而在行業(yè)多家險企加速個險渠道布局的環(huán)境里，業(yè)內(nèi)提出，核心在于人才吸引與留存、培訓體系的搭建和升級，而在布局與升級過程之中，互聯(lián)網(wǎng)思維與互聯(lián)網(wǎng)基因必不可少。

恒大人壽2季度成績單：保費同比縮減46%，凈現(xiàn)金流入68億元

具體來看恒大人壽經(jīng)營數(shù)據(jù)。保費方面，2021年2季度，恒大人壽實現(xiàn)保險業(yè)務收入77.9億元，同比縮減46.27%，而在今年1季度，恒大人壽保費收入實現(xiàn)14.16%的增幅。

對此，藍鯨保險從一位接近恒大人壽人士處獲知，是因恒大人壽在2季度的業(yè)務結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，躉交業(yè)務收縮，期交業(yè)務比例提高所致，其同時也表示，同期恒大人壽新單保費表現(xiàn)尚可。

“今年2季度，行業(yè)整體新單保費規(guī)模出現(xiàn)30%-40%的收縮，如恒大人壽保險業(yè)務收入出現(xiàn)同比下滑，或主要與其業(yè)務結(jié)構(gòu)有關(guān)，若恒大人壽的業(yè)務結(jié)構(gòu)以躉交型業(yè)務為主時，同比就會出現(xiàn)較為明顯的業(yè)務波動”，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛向藍鯨保險分析指出。

從2020年年報數(shù)據(jù)來看，恒大人壽躉繳保費收入為484.77億元，占比80%，較上年同期76.7%的占比增加3個百分點。期繳首期業(yè)務51.26億元，期繳續(xù)期業(yè)務67.26億元，分別占比為8.5%、11.15%。

“恒大人壽過去主要依靠萬能險快速上規(guī)模，這要求投資風格相對激進。近年來市場利率持續(xù)下行給恒大人壽帶來了壓力”，首都經(jīng)貿(mào)大學保險系副主任李文中分析道，首先，投資收益下降會引發(fā)大量客戶退保；其次，投資出現(xiàn)持續(xù)虧損會引發(fā)較大規(guī)模的資產(chǎn)減值。

這一影響也體現(xiàn)于恒大人壽的利潤數(shù)據(jù)，2季度，恒大人壽一轉(zhuǎn)此前的盈利節(jié)奏，出現(xiàn)11.365億元凈虧損。據(jù)藍鯨保險獲知，是因恒大人壽計提減值準備所致。但具體的減值計提情況并未透露。

“計提減值，意味著承認了以往的可能損失成為了事實損失，理論上有收回的可能性，但可能性并不高”，一位人身險公司資管部門負責人向藍鯨保險分析道。

此外，償付能力有所下滑，2季度末，恒大人壽核心、綜合償付能力充足率均為110.40%，較上季度末下滑23個百分點。根據(jù)今年3月起正式施行的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，綜合償付能力充足率低于120%的保險公司為重點核查對象。

償付能力充足率是監(jiān)管衡量保險公司業(yè)務開展、產(chǎn)品開發(fā)等情況的重要標尺，業(yè)內(nèi)指出，恒大人壽綜合償付能力充足率目前并未低于100%紅線，監(jiān)管不會立即采取嚴厲的監(jiān)管手段，還是需要恒大人壽通過多渠道募資或者補充資本金，提振償付能力。

據(jù)藍鯨保險了解，恒大人壽擬一方面推進產(chǎn)品價值轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展期交業(yè)務，從內(nèi)生性來緩解償付能力壓力；同時，恒大人壽正在采取改善償付能力的其他措施，以滿足資本需求。

同期，恒大人壽凈現(xiàn)金流入68.12億元，數(shù)據(jù)向好，其在償付能力報告中指出，公司2季度綜合流動性比率及流動性覆蓋率等流動性風險監(jiān)控指標良好。公司整體流動性風險處于可控范圍內(nèi)，無需安排額外的應對措施。

轉(zhuǎn)型渠道深化，發(fā)力個險推出星域計劃

“在當前監(jiān)管部門要求保險回歸保障，市場利率持續(xù)下行的大背景下，恒大人壽需要將保險業(yè)務由投資型產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)變?yōu)楸Ｕ闲蜑橹鳌保瑢τ诤愦笕藟凵罨D(zhuǎn)型的關(guān)鍵，李文中建議道。他同時提醒，“但是，這個轉(zhuǎn)型過程又不能太激進，否則可能對公司的沖擊過大，需要調(diào)低投資型保險產(chǎn)品的預期收益，調(diào)整金融市場投資策略過程中逐步增加保障型保險產(chǎn)品。

與產(chǎn)品呼應，渠道是關(guān)鍵。恒大人壽2季度保險業(yè)務收入的同比收縮，浮現(xiàn)出其躉繳保費占比較高的現(xiàn)狀。而從恒大人壽2020年年報披露的業(yè)務來源來看，原保費收入前5大產(chǎn)品，均為通過銀行代理渠道銷售所獲。

當險企對銀保渠道依賴較高時，傭金支出與渠道手續(xù)費也會水漲船高，且基于銀保渠道特點，產(chǎn)品投資收益屬性明顯，當渠道收入波動，將會給險企帶來滿期給付的資金壓力。

行業(yè)的解決辦法是，一方面，推進銀保渠道轉(zhuǎn)型，另一方面，則是搭建、優(yōu)化個險渠道。

“個險渠道在保險公司保費來源中占比最大，且業(yè)務價值最高的渠道，是各個公司的必爭之地”，徐昱琛分析指出，但從以往經(jīng)驗來看，中小型保險公司很難將個險渠道發(fā)展起來。一方面是因為保險公司的品牌效應對于個險渠道影響明顯，另一方面是此前個險渠道主要發(fā)動“人海戰(zhàn)術(shù)”，對于中小險企而言，人員的大量匯集，并不容易，而且當前全國人口紅利正在消失。

今年7月，恒大人壽推出“個險渠道恒大星域聯(lián)盟計劃”，表示要基于“恒大人壽強大資源生態(tài)圈，以數(shù)字化平臺為支撐，以優(yōu)勢的人力資源分賬模式為核心，以星域聯(lián)盟為機制，打造線上線下自主經(jīng)營的保險企業(yè)家孵化平臺”。

“恒大發(fā)力個險渠道是轉(zhuǎn)型保障型業(yè)務的需要，相比銀保渠道，個險渠道更適合保障型保險產(chǎn)品”，李文中向藍鯨保險分析道，“當前，互聯(lián)網(wǎng)保險渠道變得越來越重要，保險公司可以清晰定位個險渠道和互聯(lián)網(wǎng)保險渠道的差異，個險渠道應該主要面向高端客戶。如此，保險公司應該提高對營銷員素質(zhì)的要求，加強對營銷員的培訓，可以考慮發(fā)展獨立個人保險代理人”。

無獨有偶，今年以來，諸多保險公司推出或優(yōu)化個險隊伍精英化項目。如今年7月太保壽險啟動的“CA企業(yè)家計劃”，提出要打造一支符合新形勢下市場需要的高素質(zhì)金融人才隊伍；太平人壽提出“犇計劃”，招募“牛人”并將其培養(yǎng)成團隊未來核心主管；6月，陽光人壽提出的“中心城市2021未來總裁計劃”，意在打造符合新時代保險行業(yè)需求、新生代城市小康家庭需要的高素質(zhì)金融人才隊伍等等。

“隨著國民整體保險意識和保險基礎(chǔ)知識的提升，對于保險從業(yè)人員的要求越來越高，業(yè)務人員的綜合素質(zhì)、持續(xù)學習能力都需要相對較高才能在行業(yè)站穩(wěn)腳跟”。一位保險經(jīng)紀公司相關(guān)負責人向藍鯨保險同時提出，行業(yè)對于高素質(zhì)從業(yè)人員有高需求，而企業(yè)發(fā)展個險渠道的核心在于人才吸引與留存、培訓體系的搭建和升級。

“恒大人壽想要新進發(fā)力個險渠道，一方面是在產(chǎn)品端凸顯優(yōu)勢，開發(fā)競爭力較高的產(chǎn)品，另一方面在于培訓體系的搭建”，在徐昱琛看來，“目前的保險市場，不能再依賴于之前人海戰(zhàn)術(shù)下靠人情簽單的模式，而是要體現(xiàn)專業(yè)性、職業(yè)化，以質(zhì)取勝”。

另外，個險渠道的發(fā)展與升級，互聯(lián)網(wǎng)思維與互聯(lián)網(wǎng)基因必不可少，從企業(yè)角度而言，未來通過數(shù)字化的手段賦能業(yè)務部門，實現(xiàn)體驗、效率和成本的飛躍提升，將成為重要趨勢。

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