與上市公司賽摩電氣兩度“聯(lián)姻”失敗之后，珠海廣浩捷科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣浩捷”)要通過(guò)IPO的方式進(jìn)軍A股了。5月20日晚間，深交所官網(wǎng)發(fā)布消息顯示，廣浩捷創(chuàng)業(yè)板IPO已獲得受理，公司IPO正式啟航。值得一提的是，北京商報(bào)記者通過(guò)細(xì)讀廣浩捷招股書(shū)以及賽摩電氣彼時(shí)重組預(yù)案發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)居第一大客戶的歐菲光在公司2020年前五大客戶名單中消失了。另外，在廣浩捷招股書(shū)中，記者還發(fā)現(xiàn)了上市公司博杰股份實(shí)控人王兆春的名字，巧合的是，王兆春是廣浩捷的創(chuàng)始人大股東，但在2015年為了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，王兆春選擇了博杰股份，“拋棄”了廣浩捷，目前王兆春已非廣浩捷股東。

IPO獲受理

5月20日晚間，深交所官網(wǎng)發(fā)布消息顯示，廣浩捷創(chuàng)業(yè)板IPO已獲得受理。

招股書(shū)顯示，廣浩捷是一家以成像質(zhì)量分析與機(jī)器視覺(jué)等為核心技術(shù)的自動(dòng)化智能裝備制造商，公司主要產(chǎn)品面向國(guó)內(nèi)知名的攝像頭模組廠商與消費(fèi)電子廠商，下游行業(yè)集中度較高導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入相對(duì)集中。2018-2020年，公司來(lái)自于前五大客戶的銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別達(dá)到82.04%、68.3%和54.39%。

此次謀求創(chuàng)業(yè)板上市，廣浩捷擬募資5.85億元，分別投向智能調(diào)測(cè)設(shè)備建設(shè)項(xiàng)目、智能裝配設(shè)備建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

需要指出的是，在報(bào)告期內(nèi)廣浩捷的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不穩(wěn)定。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，廣浩捷實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為3.16億元、2.89億元、3.71億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為1.1億元、1019.97萬(wàn)元、8022.55萬(wàn)元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為1.04億元、7654.22萬(wàn)元以及8023.14萬(wàn)元。

曾被賽摩電氣兩度收購(gòu)未果

北京商報(bào)記者查詢信息發(fā)現(xiàn)，在資本市場(chǎng)上，廣浩捷并非陌生面孔，上市公司賽摩電氣曾先后兩度籌劃收購(gòu)廣浩捷，但均以失敗告終。

回溯賽摩電氣歷史公告，公司在2017年10月披露稱，為進(jìn)一步拓展包括汽車電子、消費(fèi)電子行業(yè)等電子類行業(yè)對(duì)智能化要求高的其他工廠智能化業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司擬以非公開(kāi)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買廣浩捷100%股權(quán)，交易價(jià)格為6億元。通過(guò)此次重組可以提高公司在智能檢測(cè)與裝配設(shè)備自動(dòng)化技術(shù)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

但籌劃一年時(shí)間，2018年10月，賽摩電氣表示，由于本次重組歷時(shí)較長(zhǎng)，資本市場(chǎng)發(fā)生較大變化，公司決定終止收購(gòu)廣浩捷。與此同時(shí)，賽摩電氣承諾一個(gè)月內(nèi)不籌劃重組事項(xiàng)。

但在2018年12月，賽摩電氣再度披露了擬購(gòu)廣浩捷100%股權(quán)的消息，遺憾的是同樣以失敗告終。對(duì)于終止的原因，賽摩電氣給出了同樣的理由，稱本次交易歷時(shí)較長(zhǎng)，且審核期間外部環(huán)境發(fā)生變化，公司及相關(guān)方就本次交易情況進(jìn)行了論證商議，同意終止發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)。

根據(jù)賽摩電氣2018年披露的重組預(yù)案，彼時(shí)交易對(duì)方承諾，廣浩捷2018-2020年實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為4500萬(wàn)元、5500萬(wàn)元及7000萬(wàn)元。就廣浩捷當(dāng)下的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，雖不是穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但也實(shí)現(xiàn)了當(dāng)時(shí)的承諾。

投融資專家許小恒在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，曲線上市未果的IPO企業(yè)，一般在審核時(shí)會(huì)得到監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注，其中當(dāng)時(shí)重組失敗的主要原因等可能會(huì)被詳細(xì)追問(wèn)。

原第一大客戶歐菲光消失

記者結(jié)合招股書(shū)以及賽摩電氣重組預(yù)案發(fā)現(xiàn)，自2016年起歐菲光就穩(wěn)居廣浩捷第一大客戶之位，但在2020年歐菲光消失了。

據(jù)廣浩捷招股書(shū)，公司2018年、2019年第一大客戶均為歐菲光，其中向歐菲光銷售金額分別約為1.64億元、8345.58萬(wàn)元，占公司營(yíng)收的比例分別達(dá)52.02%、28.85%。

為了獲取廣浩捷之前年度的前五大客戶情況，記者查閱了賽摩電氣2018年披露的重組預(yù)案，其中顯示，2016、2017年以及2018年上半年，廣浩捷的第一大客戶也是歐菲光。

2016年、2017年以及2018年上半年，廣浩捷向歐菲光銷售金額分別約為3269.07萬(wàn)元、5320.01萬(wàn)元、8230.08萬(wàn)元，占公司營(yíng)收的比例分別達(dá)31.51%、32.03%、57.98%。

整體來(lái)看，廣浩捷在2018年對(duì)歐菲光的依賴達(dá)到了最高點(diǎn)，2019年二者合作出現(xiàn)降溫。令人詫異的是，在廣浩捷2020年的前五大客戶名單中，歐菲光已經(jīng)消失不見(jiàn)。

具體來(lái)看，廣浩捷2020年前五大客戶分別是聯(lián)創(chuàng)電子、OPPO、vivo、瑞聲科技、盛泰光學(xué)，其中僅OPPO、vivo在2018年、2019年就是廣浩捷的前五大客戶，剩余三家大客戶均為新面孔。獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，大客戶突然消失的情況并不常見(jiàn)，其中兩者之間的合作是否出現(xiàn)問(wèn)題、會(huì)否影響公司業(yè)績(jī)，這些恐成為監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電廣浩捷方面進(jìn)行采訪，但未有人接聽(tīng)。

遭創(chuàng)始人股東王兆春“拋棄”

廣浩捷招股書(shū)顯示，公司由王兆春、楊海生出資設(shè)立，彼時(shí)王兆春為最大股東。但在最新的股權(quán)關(guān)系里，王兆春卻消失不見(jiàn)。對(duì)此，北京商報(bào)記者查閱賽摩電氣重組預(yù)案發(fā)現(xiàn)，2015年為了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，王兆春選擇了博杰股份，“拋棄”了廣浩捷。

據(jù)招股書(shū)，2009年2月18日，王兆春、楊海生共同出資設(shè)立廣浩捷，注冊(cè)資本為30萬(wàn)元。其中，王兆春出資28.5萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的95%;楊海生出資1.5萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的5%。

但根據(jù)廣浩捷最新的持股關(guān)系，王兆春已經(jīng)不見(jiàn)了蹤影，實(shí)控人為楊海生，控制公司44.22%的股份。對(duì)于其中的股權(quán)變化情況，廣浩捷在招股書(shū)中并未詳細(xì)披露。

為了了解王兆春的持股蹤跡，記者查閱了賽摩電氣重組預(yù)案，找到了答案。

2015年12月23日，王兆春分別與楊海生、謝永良、胡潤(rùn)民、羅盛來(lái)、魏永星、于澤簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，轉(zhuǎn)讓的比例分別為25%、10%、10%、10%、10%、5%，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款分別為212.5萬(wàn)元、85萬(wàn)元、85萬(wàn)元、85萬(wàn)元、85萬(wàn)元、42.5萬(wàn)元，合計(jì)595萬(wàn)元。

對(duì)于王兆春轉(zhuǎn)讓廣浩捷全部股份的原因，預(yù)案中顯示，2015年王兆春投資的珠海博杰電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“博杰股份”)擬通過(guò)資本市場(chǎng)融資，但廣浩捷與博杰股份存在潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形;同時(shí)，廣浩捷的核心管理團(tuán)隊(duì)楊海生等與王兆春對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展方向存在一定分歧，而無(wú)意并入博杰股份的經(jīng)營(yíng)體系內(nèi)，決定獨(dú)立發(fā)展。因此，楊海生等與王兆春協(xié)商受讓其所持有廣浩捷全部股權(quán)。

這也意味著，在博杰股份和廣浩捷之間，王兆春最終選擇了博杰股份。

Wind顯示，博杰股份在2018年開(kāi)始IPO，目前是深市主板上市公司，王兆春持股23.32%，為單一第一大股東，也是實(shí)控人之一。

北京商報(bào)記者 董亮 馬換換

關(guān)鍵詞： 聯(lián)姻失敗 廣浩捷 IPO A股